Los derivados dejaron de ser un instrumento de nicho. Son el sistema nervioso de los mercados.
En treinta anos los mercados de derivados pasaron de los gritos en el piso del CME a la hiperautomatizacion de algoritmos en microsegundos. En 2024 el volumen global alcanzo 206 mil millones de contratos, dominado por derivados de tasas, divisas y energia.
Durante decadas, solo bancos, hedge funds y mesas privilegiadas accedian a coberturas complejas, spreads avanzados y tacticas sobre tasas, divisas y commodities. Este curso abre ese conocimiento y lo vuelve operativo. No ensena unicamente a operar futuros u opciones: revela como se construyen los precios, como se gestiona el riesgo de portafolio y como se estructura la cobertura correcta segun la exposicion real de cada empresa o mandato.
Es tambien un curso de proteccion contra el trading amateur. Frente a los mitos del retail y las promesas de apalancamiento sin gestion, aqui se trabaja con disciplina de riesgo. Y por primera vez, las empresas medianas acceden a herramientas reales para proteger costos, margenes y flujo de caja ante la volatilidad de tasas, tipo de cambio y materias primas.
La cobertura vista desde la tesoreria: como se estructura, como se documenta y como se gobierna. Historia de los derivados y de las crisis que redibujaron la regulacion, futuros y forwards a fondo, swaps y estructuras OTC, y la construccion de una politica corporativa de uso de derivados que resista una auditoria.
La misma disciplina, del lado de la mesa. Opciones con rigor: griegas, payoff y sensibilidad. Estrategias de volatilidad desde el straddle hasta los condors, cobertura de portafolios con VIX y MOVE, y una simulacion integral sobre TIIE, USD/MXN y crudo con casos de crisis cambiaria y estrategias pre-FED.
Del 1 al 21 de septiembre de 2026, de 18:00 a 20:00 hora de la Ciudad de Mexico.
De los pits a la nube: evolucion de los mercados organizados. Las crisis que redibujaron el sistema, Long Term Capital, Lehman y Archegos, y su impacto regulatorio. El papel de Dodd-Frank, EMIR y las camaras de contrapartida central. Que es un mercado organizado y en que se distingue del OTC.
Parte APricing, base, convergencia y estructura de contratos. Estrategias de cobertura para tasas, tipo de cambio y commodities. Casos en empresas reales: maiz, gasolina, tasas y divisas.
Parte AIRS, cross currency swaps, basis y asset swaps. Aplicacion practica: swap para convertir deuda a tasa fija. Ejercicio de TIIE contra SOFR.
Parte AComo se construye una politica corporativa de uso de derivados. Caso practico: importar componentes en dolares y vender en pesos. Simulacion de tesoreria con los errores tipicos y las buenas practicas.
Parte AGriegas, payoff y sensibilidad. Opciones sobre commodities. Diferencia real entre futuros y forwards, usos de cada uno, ventajas y desventajas.
Parte BStraddle, strangle, spread vertical, butterfly y condors. Cobertura de portafolios con VIX y MOVE.
Parte BTrading institucional sobre TIIE, USD/MXN y crudo. Construccion de la posicion y gestion del riesgo durante la simulacion.
Parte BProteccion en crisis cambiaria, hedging de deuda y estrategias pre-FED. Revision de los entregables y de la politica de derivados construida durante el curso.
Parte BEl Colegio Nacional de Actuarios A.C. autoriza que este curso forme parte de las horas de educacion continua para actuarios certificados. De las 29 horas, 0 son de normatividad.
Lidera el desarrollo de soluciones financieras y estrategias de administracion de riesgos para empresas de los sectores agroindustrial, energetico y corporativo. Cuenta con mas de diez anos de experiencia en planeacion financiera, cobertura de materias primas, gestion de riesgos cambiarios y estructuracion de derivados financieros, incluyendo operaciones Over-the-Counter. Su trabajo se ha enfocado en ayudar a organizaciones expuestas a la volatilidad de precios a proteger margenes, estabilizar flujos de efectivo y fortalecer sus procesos de toma de decisiones.
Anteriormente se desempeno en el sector publico federal como Director General de Politica de Comercializacion y Director de Pagos de Apoyos a la Comercializacion en ASERCA, donde participo en el diseno y operacion de politicas e instrumentos para la comercializacion y administracion de riesgos del sector agropecuario.
Es Licenciado en Matematicas Aplicadas con formacion en Economia por el Instituto Tecnologico Autonomo de Mexico, y ha sido profesor de Macroeconomia Avanzada en la Universidad Panamericana.
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